

BESSERE PERFORMANCE MIT EXOTEN
Momentumstrategien mit nichtindexierten Rohstoff-Futures
Wir betrachten eine bekannte Faktorstrategie im Bereich des Rohstoffmomentums. Deren Performance wird zunächst anhand von Futures untersucht, die Teil der S&P-GSCI- beziehungsweise BCOM-Rohstoffindizes waren. Das vergleichen wir dann mit der Performance der Variante, die nur mit nichtindexierten Rohstoff-Futures handelt. Dabei schneidet die Strategie mit exotischen Futures wie zu erwarten deutlich besser ab.
Theoretische Einführung
Roger Ibbotsons Theorie der Popularität besagt, dass beliebte Vermögenswerte…